比特币 10 周年：它如何从抽象概念成长为 1000 亿美元的市场

十年前，十月的最后一周，当雷曼兄弟宣布破产，全球经济陷入衰退时，另一种货币的想法正在网上悄悄酝酿。

2008 年 10 月 31 日，比特币诞生了——在过去的 10 年里，它已经从程序员的反主流爱好发展成为华尔街家喻户晓的名字。

周五，该加密货币收于 6,300 美元左右，与 2017 年 12 月创下的近 20,000 美元的历史新高相比，只是一小部分。不过，比特币目前的水平仍远高于其首次交易时的 1 美分，而且其大多数忠实投资者结果变得更富有了。

去年，第一个也是最著名的数字货币引发了散户投资者的狂热。虽然它的创建是为了规避它们，但它也吸引了一些世界上最强大的机构的注意。

寻找中本聪

也许关于比特币最令人困惑的部分是它的起源故事。它是由化名中本聪的匿名密码学家创建的。十年前的万圣节，他、她或他们为创建比特币写了白皮书，在网上宣传为日本人。但有些人认为这不太可能，因为 Satoshi 完美的英语和比特币软件没有用日语标记。

阴谋论和线索层出不穷。英国的拼写和短语，例如在线论坛上的“bloody hard”，暗示 Nakamoto 是英国人，但电子邮件上的时间戳表明创始人可能是美国人、爱尔兰人或芬兰人。特斯拉首席执行官埃隆马斯克一直被怀疑是中本聪，尽管他否认了这一点。其他多个“承认”自己是比特币创始人的人是不可信的。其他人则表示，代码令人印象深刻，必须由多人编写。

随着比特币越来越受欢迎，中本聪给比特币开发商发了一封电子邮件，称其创始人“转向了其他事情”。 2011 年之前，中本聪在公共论坛上保持沉默，将缰绳交给软件工程师 Gavin Andresen，后者成为改进比特币协议开放代码的首席开发人员。然而，中本聪并没有空手而归。阿根廷研究员 Sergio Demian Lerner 估计比特币最动荡的时期是在哪一年，中本聪在消失之前积累了大约 100 万比特币。

今天，这些比特币价值超过 62 亿美元。

根据白皮书，比特币的最初目标很简单：“一种纯粹的点对点版本的电子现金，允许在线支付直接从一方发送到另一方，而无需通过金融机构。”中本聪的想法解决了 1990 年代其他失败的数字货币如 e-Cash 或 DigiCash 遇到的“双重支出”问题。

为确保付款无需通过银行等第三方，比特币依赖于“分布式账本”，任何人都可以使用该账本查看资金是否真的易手。网络记录交易并将它们放在正在进行的链中，形成不可更改的记录。该技术被广泛称为区块链，目前正用于医疗保健、农业和抵押贷款等行业。

比特币上线

比特币开始在在线论坛上获得关注，到 2009 年，被称为创世区块的前 50 个比特币被开采出来。采矿是在高性能计算机上完成的一项能源密集型过程，用于求解确认公共分类账上交易的数学方程。第一笔比特币交易发生在一周后，从中本聪到已故软件开发者 Hal Finney。

为了交易比特币，第一个名为“dwdollar”的交易所出现了。几个月后，第一笔真正的比特币交易发生了。当时它没有真正的价值。但据 CoinDesk 称，2010 年 5 月，佛罗里达州杰克逊维尔的一名程序员为披萨支付了 10,000 比特币，使用比特币新确立的汇率，当时的价值约为 25 美元。按照 2018 年 10 月的价格，他在披萨上花了 6300 万美元。

截至 2010 年底，比特币已成为第一个用于移动交易的真正货币，总价值超过 100 万美元。

Mt.Gox&丝绸之路

Mt.Gox 使比特币大受欢迎，但并没有像一些人希望的那样。总部位于东京的比特币交易所于 2010 年推出，三年后它处理了全球约 70% 的加密货币交易。该网站由 Jed McCaleb 创立，他后来发现了加密项目 Ripple 和 Stellar。但他在下跌之前就卖掉了。

该网站在 2011 年经历了多次黑客攻击，当时比特币达到了 1 美元的价格里程碑。后来由于监管方面的担忧，它实际上被美国银行系统冻结，于 2013 年停止交易，关闭其网站并申请破产保护。

丝绸之路是比特币声誉的另一个污点。暗网市场促进了枪支、毒品和其他非法商品的交易，主要是比特币。对于那些怀疑比特币在现代金融中的地位的人来说，比特币作为犯罪分子首选货币的出现仍然是一个类别。

美国执法官员关闭丝绸之路后，数字货币暴跌。 2015 年，该网站的创建者 Ross Ulbricht 被判处无期徒刑。网站关闭后，许多预期需求将枯竭。但在接下来的几年里，情况正好相反。

对于一些人来说，政府多年来的没收提供了购买的机会。风险投资家蒂姆·德雷珀 (Tim Draper) 是 Mt. Gox 倒闭后在政府拍卖中购买比特币的人之一，并称其为“自互联网以来最伟大的技术”。与马克扎克伯格争夺 Facebook 的双胞胎 Tyler Winklevoss 和 Cameron Winklevoss 于 2013 年购买了这种加密货币。当年比特币的价格接近 1,000 美元，但直到 2017 年它才真正突破了这个价格门槛。

加密货币交易所 Coinbase 最近估值 80 亿美元，于 2012 年左右推出。BigPay 是最大的商业服务提供商，于 2011 年推出，为商家接受比特币开辟了空间。

到 2013 年，温哥华的一家咖啡店首次使用比特币 ATM，资金已经从数字世界转移到了物理世界。但撇开噱头不谈，比特币作为一种真正的货币并没有真正流行起来。其中一个关键部分是波动性，因为加密货币的价值可以在一天内飙升或下跌数百美元。

尽管如此，Overstock.com、Newegg、Expedia、微软、Dish Network、OKCupid、CheapAir 和 Etsy 都是历史上接受比特币支付的公司之一。

3 月 20,000 美元

2017 年，投资者将比特币更多地用作投机性赌注，而不是购买披萨的工具。它被视为供应有限的数字黄金（现有 2100 万枚，其中约 1700 万枚已开采），是股市动荡时期潜在的另类投资和避险货币。然而，这个用例似乎不太可能，因为即使在贸易战、英国退欧担忧和全球货币危机的情况下，比特币也难以恢复到历史高位。

去年年底，许多散户投资者受到 FOMO 或“害怕错过”的驱使。根据 CoinDesk 的数据，比特币去年开始时低于 1,000 美元，到 12 月交易价格超过 19,000 美元，使其总涨幅达到 1,300%。这些收益开启了加密百万富翁的新时代，在某些情况下，他们发布了关于他们的收益和兰博基尼的推文。到周五收盘时，它已下跌超过 60%，交易价格超过 6,300 美元。

期货

随着比特币创下历史新高，许多人希望它会成为主流——期货市场。 12月17日，芝加哥商品交易所（CME）推出比特币期货交易。根据 CoinDesk 的数据，同一天，比特币的价格达到了 19,783 美元的峰值。芝加哥期权交易所 (CBOE) 也在一周前开放了期货市场。

“期货”让投资者认为价格会达到一定水平，而无需购买资产本身。纽约证券交易所的母公司洲际交易所计划在 12 月通过一家名为 Bakkt 的新合资企业推出另一种形式的期货，该合资企业也得到了星巴克和微软的支持。

ICO 狂热

随着比特币的价值攀升，其他加密货币和筹款方式（称为初始代币发行或 ICO）也在攀升。 ICO 是一种筹款方法，通常基于区块链的初创公司筹集资金以建立业务。通常，所需要的只是一个网站登陆页面和一份带有想法的白皮书。通过 ICO 出售的“代币”或加密货币承诺未来的收益，或者在以太坊的情况下，用于访问实际的区块链平台。这种筹款方式始于 2013 年，但去年因从散户投资者那里获得数十亿美元而臭名昭著。

根据 CoinMarketCap.com 的数据，由于 ICO，有超过 2,000 种加密货币。 CoinMarketCap.com 的数据显示，很多公司从一开始就失败了，但整个加密货币市值已经超过 2000 亿美元，其中比特币占了一半以上，市值约为 1130 亿美元。

根据 Autonomous Next 发布的最新数据，仅今年一年，ICO 众筹就达到了 120 亿美元，超过了美国主要交易所的 IPO 总数。许多人被揭露为欺诈行为，并被美国监管机构传讯，并多次警告称“价格欺诈”。 SEC 甚至推出了自己的 ICO 诈骗网站，向投资者展示如何避免陷入困境。

科技公司 Google、Facebook 和 Twitter 在今年早些时候禁止了加密货币广告，理由是努力保护散户投资者免受欺诈。

监管

受欢迎程度正在吸引新买家和监管机构的关注。

在没有单一政府支持的情况下，没有单一实体负责监督比特币。每个国家，甚至这些国家内的不同地区，对于如何对待这一新资产类别都有各自独立的规则。世界各地的监管机构仍在协调如何处理“了解你的客户”和反洗钱要求，同时不会过度打击可能成为创新的新资产类别。

SEC 明确表示，与 2015 年推出的另一个区块链平台相关的比特币和以太币属于商品。但它表示所有其他 ICO 都是证券，因此应受 SEC 监管。

虽然行业领导者越来越要求更加明确，但美国证券交易委员会委员杰克克莱顿表示，他没有计划改变加密规则。修改法律需要国会采取行动，众议院议员在 9 月致 SEC 的信中表示，这是可能的。

华尔街

华尔街正在缓慢但肯定地接受比特币作为主流投资。

高盛首席财务官马丁查韦斯（Martin Chavez）表示，由于客户需求，该银行正在开发一种名为“不可交付”的比特币衍生品。该银行前首席执行官劳埃德·布兰克费恩 (Lloyd Blankfein) 在 10 月份发推文称，高盛“仍在考虑比特币”，该银行“不批准/拒绝”。自 5 月以来，高盛一直在清算 CBOE 和 CME 提供的比特币相关期货合约，并为这些期货提供客户流动性。

至于实物比特币，高盛还没有完全成熟。其首席财务官强调在银行向前迈进之前需要一个安全的托管解决方案。然而，自从这些评论以来，富达就填补了这一空白。它宣布了托管解决方案，纽约监管机构上周批准了 Coinbase 自己的托管解决方案。

华尔街与本土加密货币公司之间的合作正在增长。由于其对加密货币友好的首席执行官，现年 72 岁的富达与 Coinbase 合作，因此客户可以看到他们的加密货币余额。富达一直是该领域的早期领导者。

纳斯达克宣布与 Winklevosses 创立的加密货币交易所 Gemini 建立合作伙伴关系。这笔交易让 Gemini 可以使用纳斯达克的监控技术，帮助他们为自己的参与者提供一个公平的“基于规则的市场”。纳斯达克首席执行官阿德娜弗里德曼今年早些时候表示，该公司“愿意成为一家加密货币交易所”。她在 4 月告诉 CNBC，一旦空间“成熟”，纳斯达克将考虑成为数字货币交易所，但她说，现在作为合作伙伴更具吸引力。

也许最大的信任来自知名机构投资者。

耶鲁捐赠基金首席信息官 David Swensen 投资了至少两个涉及区块链和加密货币的风险投资基金。虽然尚不清楚这些投资是否属于比特币本身，但这些报告被视为该行业未来的看涨信号。

尽管最近很感兴趣，但 SEC 尚未批准比特币 ETF。该机构在 1 月份发布了一封信函，指出在发起人将这些资金提供给散户投资者之前，“需要审查的重大投资者保护问题”。

这些投资者一直在等待今年夏天 ETF 的批准，暂时将价格推高至 8,000 美元以上。但监管机构一再推迟，理由是投资者保护以及市场欺诈或操纵的可能性。 7 月，SEC 拒绝了 Winklevosses 的第二次尝试，第一只比特币 ETF 的股票下跌。

批评比比皆是

华尔街一些最受关注的 CEO 对比特币的想法并不那么兴奋。摩根大通首席执行官杰米戴蒙称其为欺诈行为。伯克希尔哈撒韦公司的沃伦巴菲特一再警告比特币，将其比作“老鼠药”。 Citadel 的亿万富翁对冲基金经理 Ken Griffin 也是众多批评者之一，他认为比特币与有史以来最著名的金融泡沫之间存在相似之处：1630 年代的荷兰郁金香狂热。

Nouriel Roubini 因预测金融危机而被昵称为“末日博士”，他是迄今为止最大的批评者之一。 “加密货币是所有骗局和泡沫的根源，”他在最近在国会山举行的听证会上告​​诉美国参议员。

他还批评了比特币的底层技术——区块链，称其为人类历史上最“炒作、最不实用的技术”。

区块链

即使比特币不能再活 10 年，华尔街的许多人也相信它的底层技术将永远存在。

摩根大通、IBM、德勤、亚马逊和 Facebook 都在致力于开发企业私有区块链解决方案，大多与加密货币无关。

同时，根据 JMP Securities 和 PitchBook 的数据，过去一年，由于比特币价格下跌 54%，区块链和加密货币公司的并购活动增加了一倍多。

对于区块链，高管们现在似乎正在经历与去年年底比特币散户投资者所经历的相同的“害怕错过”心态。在 8 月发布的普华永道报告中，84% 的受访高管表示他们的公司“积极参与”了这项技术。

普华永道 2018 年全球区块链调查显示，“人人都在谈论区块链，没有人愿意掉队”，包括来自 15 个地区的 600 名高管。

在教育行业比特币最动荡的时期是在哪一年，一项调查发现，超过 40% 的世界顶尖大学至少提供一门区块链或加密课程，25% 的学生表示无论专业如何，他们都会考虑这两门课程。

研究还发现，包括预先存在的加密货币课程在内，多达 70% 的大学至少提供一门与加密货币相关的课程。

一位美国商学院教授指出，短短 4 年时间，他的区块链入学人数从最初的 35 人猛增至 230 人，增长了 6 倍。

相比之下，区块链工程师的薪酬几乎与程序员一样多。根据美国互联网人才拍卖服务网站 Hired 发布的技术人才薪酬报告显示，区块链工程师的平均收入在 15 万美元到 17.5 万美元之间（约合人民币 104 万到 121 万元），超过了普通人135,000 美元的软件工程师的平均工资要高得多。

国际数据公司 IDC 预计，2022 年全球区块链解决方案支出将达到 117 亿美元。预计 2018 年全球区块链支出将达到 15 亿美元，是 2017 年的两倍。

“随着企业和组织继续探索该技术的潜在商业应用，对区块链的热情继续在各个地区蔓延，”IDC 客户洞察和分析团队的研究经理 Stacey Soohoo 说。